蔚來汽車估值為64億美元，傳其IPO發行價為6.25美元！最高融資11.5億美元
9月12日消息，據路透社報道，一位知情人士表示，周二，中國電動汽車初創企業蔚來汽車(NIO)將首次公開募股(IPO)的發行價定為6.25美元，這一價格處于該公司此前設定的6.25美元至8.25美元目標價格區間的下限。按此發行價格計算，蔚來汽車的估值約為64億美元，而其上市前的最后一輪私募融資估值僅為50億美元。以發行1.6億份ADS計算，加上最多能超額配售2400萬股，蔚來此次融資的最高額11.5億美元。
該融資額雖較之前市場預計金額有所縮水，但仍是中資企業今年到目前為止在美第三大規模的IPO，僅次于愛奇藝和拼多多。另外，蔚來汽車將成為繼特斯拉之后第二個在美國進行IPO的大型電動汽車制造商，也成為了中國新能源汽車企業赴美上市的第一股。
消息稱，投資銀行摩根士丹利、高盛、摩根大通擔任蔚來汽車首次公開募股的聯席主承銷商，美銀美林、德意志銀行、花旗集團、瑞士信貸、瑞銀集團將擔任聯席副承銷商。
對此報道，蔚來汽車尚未置評。
此外，在其即將上市的節骨眼上，外媒曝出日本軟銀集團將不在其首次公開募股中進行投資。就在今年4月，媒體曾報道軟銀考慮在蔚來IPO中購買2億美元股票。
此前蔚來估值更是高達370億美元，但是在8月21日之后，正值IPO路演當中的蔚來汽車卻被爆出其估值要價僅為80-100億美元，與此前370億美元估值之間的差額高達290億美元。不過，值得注意的是，蔚來汽車內部對其未來五年的市盈率目標定為10倍。按照蔚來汽車在IPO路演當中的估值要價，若想在2023年達到10倍的市盈率目標，蔚來汽車必須在當年完成8-10億美元的凈利潤。
蔚來汽車的IPO發行價受投資者對其主要競爭對手特斯拉前景的擔憂拖累。特斯拉努力實現其生產目標，而且該公司首席執行官埃隆馬斯克(Elon Musk)放棄了將公司私有化的嘗試，這不僅令其股價承壓，也令尋求開發面向大眾市場的電動汽車的同行承壓。
2014年11月，蔚來由李斌、劉強東、李想、騰訊、高瓴資本、順為資本等深刻理解用戶的頂尖互聯網企業與企業家聯合發起創立，最初名為Nextev，總部位于上海，該公司有500多名員工在其位于圣何塞的辦公室工作。而且獲得淡馬錫、百度資本、紅杉、聯想集團、華平、IDG、愉悅資本等數十家知名機構投資，募集的資金超過150億元，占據國內新造車企業的絕對榜首。
8月14日，蔚來汽車向美國證券交易委員會(SEC)提交了IPO(首次公開募股)招股書，希望通過IPO籌集至多18億美元資金。
而8月29日更新的招股書顯示，蔚來汽車最高募集資金15.18億美元，與之前的招股書中擬籌資18億美元相比縮水2.82億美元。
蔚來汽車向美國證券交易委員會提供的最新招股書顯示，此次募集的資金，40%將用于研究和開發產品、服務和技術；25%將用于銷售和營銷以及包括蔚來中心(NIO Houses)在內的銷售渠道開發；25%將用于建設生產工廠、完善供應鏈；10%將用于其他一般企業用途和資金運營。
該公司的招股書文件顯示，蔚來汽車在2018年上半年凈虧損5.026億美元，加之其在2016年及2017年兩年間共計75.9億元人民幣的虧損額度，蔚來汽車累計虧損金額已經達到109.2億人民幣。營收不足700萬美元。該公司所有的收入幾乎都來自汽車銷售。
蔚來汽車計劃周三在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為“NIO”。該公司此次IPO的承銷商包括：摩根士丹利、高盛、美銀美林、德銀證券、花旗、瑞信證券、瑞銀證券和WR Securities。
據一位知情人士透露，在IPO過程開始時，蔚來汽車曾希望獲得至多200億美元的估值。
蔚來汽車將自己視為中國高端電動汽車市場的先鋒，目前該公司計劃只在中國銷售汽車。該公司計劃將通過IPO籌集到的資金用于產品和技術的研發、營銷和制造設施的開發。
今年6月，蔚來汽車開始向客戶交付其ES8純電動七座運動型多功能車(SUV)，該公司將這款汽車視為特斯拉Model X的競爭對手。這款汽車于去年推出，售價6.7萬美元(約合46萬元)。
該公司在其上市招股說明書中表示，截至8月底，該公司已交付了約1600輛ES8 SUV，未完成的預訂數量超過1.5778萬輛。該公司還計劃在今年年底前推出第二款低價電動SUV ES6，并于2019年上半年開始首次交付。蔚來計劃在未來幾年內每年推出一款新車型。
目前蔚來汽車已在上海、北京、南京、廣州、深圳設有7家蔚來中心，并在全國32個城市擁有53家授權服務中心。
但，成功上市并不意味著前程一片坦途。
提到蔚來汽車，很多國內外投資者都將其對標為“中國特斯拉”，蔚來汽車對此也并不諱言，在其招股書中13次提到了“特斯拉”。但即便是美國版特斯拉，在資本市場也一直遭受較多質疑，特斯拉股票曾長期“霸占”單一股票做空頭寸的“頭把交椅”。
美國特斯拉公司首席執行官埃隆？馬斯克8月份尋求將特斯拉私有化時曾表示，股價劇烈波動、短期業績壓力等，都可能會影響公司的穩定發展。而諸如此類的壓力，在蔚來汽車上市后也會被不同程度放大。
一是純電動汽車的技術還談不上成熟。電動汽車的前景被廣泛看好，但現階段在儲能穩定性、續航里程、充電等諸多環節，均還不同程度存在各種障礙，且配套基礎設施建設整體而言也仍較為薄弱。有媒體統計，今年前9個月，各地被曝光的電動車燃燒事故已達10多起。
二是行業競爭十分激烈。美國特斯拉公司7月份已宣布將在上海建設集研發、制造、銷售等功能于一體的年產50萬輛純電動車的超級工廠。國內包括比亞迪等在內的許多傳統車企，也早已推出了自己的純電動車型。而未來隨著大眾、豐田、奧迪、奔馳等眾多國際巨頭在中國市場推出新能源汽車產品，電動車領域的競爭將更趨激烈。
三是美國資本市場對中企并不友好。美國證券市場雖然因沒有盈利性的強制性要求而上市門檻相對較低，但中企在美國資本市場很難有估值優勢，甚至要得到合理估值都很困難。近幾年在美上市中概股頻頻破發，股價“腰斬”也并不鮮見，即便是獲得外國投資者較高認可的阿里巴巴，也曾成為為數不多的做空頭寸超過過特斯拉公司的股票。
數據顯示，截至9月11日，今年以來道瓊斯工業平均指數、標普500指數、納斯達克指數分別上漲5.06%、8.01%、15.49%，但同期涵蓋大量中國知名公司的標普美國中概股50指數卻大跌13.79%(該數據有滯后，截至日期為9月10日)。
四是蔚來汽車自身也面臨諸多經營風險，包括此次赴美IPO，在很多人看來也是蔚來為緩解“資金饑渴”的無奈之舉。在蔚來汽車共221頁的招股書中，風險因素揭示便長達48頁，涉及戰略執行、造車能力、滿足客戶期待、充電解決方案、原材料供應、品牌建設等諸多方面。
目前，中國電動汽車制造商正尋求資金開發自動駕駛和電池技術。中國政府希望迅速擴大生產，以遏制汽車尾氣排放，提高能源安全，促進高科技產業發展。
威馬汽車和小鵬汽車等新興電動汽車制造商也從阿里巴巴、百度和騰訊等重量級投資者那里籌集了數十億美元資金。
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