鋰電企業(yè)年中業(yè)績集體“飄紅” 鋰價(jià)靜待政策落地
下游新能源汽車的需求爆發(fā)，直接帶動(dòng)了碳酸鋰、氫氧化鋰等產(chǎn)品價(jià)格的飆漲，這使得相關(guān)上市公司利潤率大幅提高，整個(gè)板塊上半年景氣度也到了歷史高峰。
不過，記者注意到，隨著下半年鹽湖產(chǎn)能的釋放，以及行業(yè)對(duì)政策的觀望情緒加重，近期碳酸鋰、氫氧化鋰價(jià)格出現(xiàn)了不同程度的回落。
“氫氧化鋰最高時(shí)在19萬元/噸左右，現(xiàn)在是17萬，碳酸鋰的則從最高時(shí)的18萬元/噸，跌到了現(xiàn)在的14萬到15萬”，尼科國潤新材料有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人7月20日告訴記者，由于鋰作為一個(gè)小品種，目前國內(nèi)尚未形成統(tǒng)一的報(bào)價(jià)。
四川嘉龍化工有限公司銷售經(jīng)理唐程7月20日也表示，“碳酸鋰在陰跌，氫氧化鋰價(jià)格則比較堅(jiān)挺”，同時(shí)騙補(bǔ)調(diào)查結(jié)果、補(bǔ)貼新政還未出爐，短期內(nèi)下游企業(yè)態(tài)度趨于謹(jǐn)慎。
需要指出的是，與其他礦產(chǎn)相比，鋰資源開采困難，同時(shí)新建、擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能也多在2015年底至今年上半年，短期內(nèi)產(chǎn)能難以釋放出來。而下游需求又在不斷增長，長期來看，鋰產(chǎn)品整體供不應(yīng)求的大環(huán)境并未改變。
上市公司紛紛觸“鋰”
“前些年過苦日子的時(shí)候，沒人關(guān)注我們，現(xiàn)在看到價(jià)格漲上來了，才想起我們”，用一位鋰電行業(yè)人士的抱怨來形容近年的鋰電市場(chǎng)再合適不過。
2015年之前，碳酸鋰的價(jià)格一直維持在3萬至4萬之間，每年的波幅也不過僅有幾千塊錢。但到2015年10月后，碳酸鋰價(jià)格開始直線拉漲，短短兩個(gè)月的時(shí)間里便漲了三倍。
當(dāng)年11月，工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年10月，我國新能源汽車生產(chǎn)5.07萬輛，同比增長8倍。新能源汽車的爆發(fā)式增長，極大地帶動(dòng)了上游動(dòng)力電池的需求。
進(jìn)入2016年，碳酸鋰的漲勢(shì)仍在延續(xù)，甚至超出了一些行業(yè)內(nèi)公司的預(yù)計(jì)。“2016年第二季度鋰產(chǎn)品價(jià)格上漲幅度超過原預(yù)計(jì)，進(jìn)而導(dǎo)致毛利額較原預(yù)計(jì)數(shù)增加”，天齊鋰業(yè)在近期的業(yè)績修正公告中指出。
從鋰電池的組成上看，主要包括正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜，而動(dòng)力電池需求的大增，也使產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的企業(yè)業(yè)績均出現(xiàn)大幅增長。
以碳酸鋰的下游正極材料為例，當(dāng)升科技預(yù)計(jì)上半年凈利潤增幅達(dá)36倍，雖然有前期基數(shù)較低的因素在內(nèi)，但銷售數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了大幅增長。
公司在業(yè)績預(yù)告中指出，“正極材料業(yè)務(wù)收入同比增長約60%，銷量同比增長約46%，其中多元材料銷量同比增長約150%，毛利大幅上升?！?/p>
此外，使用六氟磷酸鋰生產(chǎn)電解液的天賜材料，上半年業(yè)績預(yù)增幅度也超出540%，對(duì)此公司將其歸結(jié)于“受益于下游新能源汽車的旺盛需求，公司電解液銷量持續(xù)增長，使得銷售收入和利潤規(guī)模增長好于預(yù)期”等。
賺錢效應(yīng)下，越來越多的“外行”公司開始介入到鋰電行業(yè)，而行業(yè)內(nèi)部的企業(yè)則開始了新一輪的“軍備競賽”，并紛紛擴(kuò)建原有產(chǎn)能。
今年5月，富臨精工公告稱，擬通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式，作價(jià)21億元收購湖南升華科技股份有限公司100%股權(quán)。而升華科技主營業(yè)務(wù)正是動(dòng)力電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)。
此外，新能源汽車生產(chǎn)商比亞迪，也在尋求向產(chǎn)業(yè)鏈上游擴(kuò)展。今年6月，公司與鹽湖股份達(dá)成合作，將共同設(shè)立新公司用于收購鹽湖股份持有的藍(lán)科鋰業(yè)51.42%股權(quán)，并啟動(dòng)3萬噸碳酸鋰項(xiàng)目建設(shè)。
“公司此前已有了1000多噸的碳酸鋰生產(chǎn)線，技改完成后，產(chǎn)能將提升至2000噸”，江特電機(jī)證券代表王樂21日介紹稱，由于今年雨水過多，技改進(jìn)度也受到了一定影響。
資本的集中涌入，也使得鋰電行業(yè)上游產(chǎn)能大幅上漲，這是否會(huì)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格帶來壓力？
“生產(chǎn)線從建成到達(dá)產(chǎn)，再到滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，其間需要經(jīng)過多次調(diào)試，不可控因素也比較多”，成都一位鋰行業(yè)上游企業(yè)人士20日告訴記者，所以新建產(chǎn)能想要完全釋放，并非短期內(nèi)可以完成的。
鋰價(jià)靜待政策落地
由于民營鋰電企業(yè)多直接面向下游客戶，所以碳酸鋰、氫氧化鋰等產(chǎn)品的貿(mào)易生意并不好做，而四川嘉龍化工便正是其中一家。
“今年一共進(jìn)了兩批貨，第一批的成本在15萬元/噸左右，第二批則是13萬多，目前庫存的碳酸鋰已跌破了成本線”，嘉龍化工銷售負(fù)責(zé)經(jīng)理唐程20日告訴記者，在碳酸鋰上漲階段，便有很多下游企業(yè)準(zhǔn)備了庫存，目前下游觀望態(tài)度濃厚，公司近期貨走得也比較慢。
下游企業(yè)觀望的正是，新能源汽車的“騙補(bǔ)”核查結(jié)果，以及未來補(bǔ)貼政策方面可能做出的調(diào)整，而這將直接影響電動(dòng)汽車的產(chǎn)量和對(duì)動(dòng)力電池的需求。
2016年1月，工信部、發(fā)改委、財(cái)政部、科技部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展新能源汽車推廣應(yīng)用核查工作的通知》。自此，國內(nèi)啟動(dòng)了新能源汽車領(lǐng)域的“騙補(bǔ)核查”工作。
不過，截至目前尚未有正式核查結(jié)果公布，而這成為眾多鋰電企業(yè)所不能放下的一塊“心病”。
前述鋰電上游企業(yè)人士20日指出，碳酸鋰、氫氧化鋰未來價(jià)格能否持續(xù)上漲，最核心的因素就是下游需求能否持續(xù)增長，“現(xiàn)在政策還沒落地，下半年的碳酸鋰價(jià)格也無從判斷?！?/p>
相比之下，與下游企業(yè)交往頻繁的唐程則比較樂觀。他告訴記者，“近期碳酸鋰價(jià)格的下調(diào)，短期受到政策不確定性的影響，但從總體需求來看，肯定是越來越大的，按照公司的預(yù)計(jì)，下半年碳酸鋰價(jià)格會(huì)穩(wěn)中有升?！?/p>
除了來自政策的風(fēng)險(xiǎn)外，進(jìn)入6月后開始釋放的鹽湖產(chǎn)能，也對(duì)碳酸鋰等原料的上行帶來阻力。
據(jù)記者了解，目前碳酸鋰生產(chǎn)主要包括礦石提鋰、鹽湖提鋰兩種方式，而國內(nèi)優(yōu)質(zhì)鹽湖資源又多集中在青海、西藏兩地，其當(dāng)?shù)靥鞖馓攸c(diǎn)影響，每年只有6月至11月可進(jìn)行生產(chǎn)。
“公司采用的是物理提鋰的方法，受到一定自然因素限制，所以下半年的產(chǎn)出情況尚無法確定，只是盡量按照年初目標(biāo)去完成”，西藏礦業(yè)證券部人士20日告訴記者。
值得注意的是，比亞迪聯(lián)合鹽湖股份投建的3萬噸碳酸鋰項(xiàng)目，短期內(nèi)無疑難以出貨，那么進(jìn)入四季度后，鹽湖停產(chǎn)后碳酸鋰的供應(yīng)或?qū)⒃俣染o張。
從具體的消費(fèi)結(jié)構(gòu)上看，目前國內(nèi)對(duì)氫氧化鋰的消費(fèi)有上升趨勢(shì)，在近期的調(diào)價(jià)過程中，氫氧化鋰表現(xiàn)也更為堅(jiān)挺。
“以前是極少使用到氫氧化鋰的，但是現(xiàn)在一些新型的動(dòng)力電池則需要?dú)溲趸囎鳛樵希壳皣鈱?duì)氫氧化鋰的需求大量增加，同時(shí)國內(nèi)一些企業(yè)也在進(jìn)行技術(shù)突破”，尼科國潤新材料有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人20日告訴記者。
而一些先知先覺的企業(yè)，早已著手對(duì)氫氧化鋰布局。以國內(nèi)兩大行業(yè)巨頭天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)為例，均計(jì)劃擴(kuò)建2萬噸氫氧化鋰項(xiàng)目。
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