特斯拉等巨頭“都在搶” 這個(gè)材料供不應(yīng)求！
氫氧化鋰這個(gè)關(guān)鍵材料，特斯拉、寧德時(shí)代、LG新能源等電池巨頭都在爭(zhēng)先恐后地?fù)尅?/p>
當(dāng)下，氫氧化鋰生產(chǎn)商的產(chǎn)能擴(kuò)張都在加速度。9月2日，天華超凈與眉山市甘眉工業(yè)園區(qū)管理委員會(huì)擬簽訂項(xiàng)目投資合同，建設(shè)年產(chǎn)6萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資人民幣25億元。
而在此前一天，天華超凈剛剛完成約23億元的投資，與宜賓市江安縣人民政府?dāng)M簽訂項(xiàng)目投資協(xié)議，將建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目。僅僅兩天之內(nèi)，天華超凈就規(guī)劃超過(guò)10萬(wàn)噸氫氧化鋰項(xiàng)目，金額將近50億元。
更早之前，今年8月，海南礦業(yè)公告，擬通過(guò)子公司海南星之海新材料有限公司作為項(xiàng)目載體，投資不超過(guò)10.65億元，新建2萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目（一期）。此外，盛新鋰能也在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司目前已建成氫氧化鋰產(chǎn)能1.5萬(wàn)噸，同時(shí)公司規(guī)劃新增3萬(wàn)噸氫氧化鋰產(chǎn)能，首期年產(chǎn)2萬(wàn)噸氫氧化鋰項(xiàng)目已于2020年年末開(kāi)工建設(shè)。
自去年以來(lái)，新能源汽車(chē)開(kāi)啟新一輪景氣周期，至今仍保持著相當(dāng)旺盛的熱度。數(shù)據(jù)顯示，今1-7月，我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量147.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2倍，已經(jīng)超過(guò)2020年全年136.7萬(wàn)輛的水平，創(chuàng)歷史新高。新能源汽車(chē)銷(xiāo)量占生產(chǎn)企業(yè)新車(chē)銷(xiāo)量的比重達(dá)到10.0%，較去年同期提高6.1個(gè)百分點(diǎn)。
而動(dòng)力電池裝機(jī)量也在不斷加速攀升。根據(jù)韓國(guó)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)SNE Research發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-7月全球動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)到137.1GWh。其中，中國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)到63.8GWh，同比增長(zhǎng)183.5%，中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量同比增長(zhǎng)210.9%，達(dá)到92.1GWh。
隨著新能源汽車(chē)和動(dòng)力電池產(chǎn)銷(xiāo)量的快速增長(zhǎng)，對(duì)上游原材料的需求大幅上升。氫氧化鋰作為高鎳電池的關(guān)鍵原材料，受益于高鎳三元電池的滲透率不斷提升。三元正極NCM811、部分NCM622以及NCA均采用氫氧化鋰為鋰源，逐步替代碳酸鋰。
當(dāng)下，無(wú)論是國(guó)內(nèi)的寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、國(guó)軒高科、力神電池、孚能科技，還是國(guó)外的LG新能源、松下、SKI、三星SDI等在內(nèi)的諸多動(dòng)力電池廠家都在布局高鎳產(chǎn)品，包括NCM811/NCA，甚至鎳含量達(dá)90％NCMA電池。據(jù)信達(dá)證券統(tǒng)計(jì)，2020年三元電池中高鎳電池占比已高達(dá)43%。
據(jù)研究機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，今年國(guó)內(nèi)外上市重磅新車(chē)中配套三元高鎳電池的車(chē)輛占比較高，包括特斯拉Model Y/Cybertrunk、大眾ID.4/ID.6、日產(chǎn)Ariya等熱門(mén)車(chē)型，有望帶動(dòng)高鎳在三元材料中的滲透率進(jìn)一步上升。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，到2025年高鎳三元材料的滲透率將會(huì)達(dá)到60%-70%以上。
根據(jù)信達(dá)證券的預(yù)測(cè)，到2025年全球動(dòng)力電池對(duì)氫氧化鋰的實(shí)際需求總量將達(dá)到58萬(wàn)噸（對(duì)應(yīng)51萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量LCE），同時(shí)預(yù)計(jì)到2025年全球鋰需求總量將達(dá)到136萬(wàn)噸LCE，其中動(dòng)力電池總需求為110萬(wàn)噸LCE，氫氧化鋰占比約為47%。
為了保障原材料供應(yīng)，不少企業(yè)都在積極囤貨大采購(gòu)。今年7月，LG新能源與澳大利亞鋰礦商Vulcan Energy Resources簽署了一項(xiàng)至少5年的氫氧化鋰供應(yīng)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，LG新能源將在交易的第一年采購(gòu)5000公噸的電池級(jí)氫氧化鋰，之后每年采購(gòu)1萬(wàn)噸。
值得注意的是，此前LG化學(xué)還與贛鋒國(guó)際簽訂供貨合同，自2019年起至2025年間共向贛鋒鋰業(yè)采購(gòu)9.26萬(wàn)噸氫氧化鋰等產(chǎn)品。去年，LG化學(xué)又?jǐn)M向致遠(yuǎn)鋰業(yè)購(gòu)買(mǎi)細(xì)磨氫氧化鋰。此外，LG化學(xué)還與天齊鋰業(yè)子公司SQM達(dá)成長(zhǎng)期協(xié)議，2021年至2029年SQM將向LG化學(xué)供應(yīng)電池級(jí)碳酸鋰和氫氧化鋰，總計(jì)約55000公噸碳酸鋰當(dāng)量。
今年4月，天華超凈定向募資7.8億元，用于投建年產(chǎn)2.5萬(wàn)噸氫氧化鋰項(xiàng)目，其中寧德時(shí)代獲配金額為1.2億元。實(shí)際上，早在兩年前，寧德時(shí)代就與天華超凈旗下天宜鋰業(yè)簽署協(xié)議，自2019年至2024年，寧德時(shí)代將優(yōu)先向天宜鋰業(yè)采購(gòu)氫氧化鋰產(chǎn)品。此外，去年寧德時(shí)代還與威華股份簽署協(xié)議，擬于2020年7月至2021年6月向后者采購(gòu)3000噸電池級(jí)氫氧化鋰。
去年年底，特斯拉與雅化集團(tuán)旗下雅安鋰業(yè)簽訂電池級(jí)氫氧化鋰供貨合同，約定從2021年起至2025年，特斯拉將向雅安鋰業(yè)采購(gòu)價(jià)值總計(jì)6.3億-8.8億美元的電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)品。這意味著，特斯拉向雅化鋰業(yè)鎖定了未來(lái)5年的氫氧化鋰產(chǎn)能。
除此之外，韓國(guó)電池巨頭SKI也忙著搶購(gòu)氫氧化鋰。2020年10月，SKI與容匯鋰業(yè)簽訂了碳酸鋰與氫氧化鋰長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，2020年四季度至2021年底，容匯鋰業(yè)將向SKI指定的在其供應(yīng)鏈內(nèi)的企業(yè)提供累計(jì)不低于10900噸鋰鹽產(chǎn)品。
實(shí)際上，自從去年年底開(kāi)始，動(dòng)力電池原材料供應(yīng)不足情況一直持續(xù)，而氫氧化鋰的價(jià)格更是一路上漲。據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，截止到9月3日，國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)氫氧化鋰企業(yè)均價(jià)為133666.67元/噸，與8月3日相比上漲了32.78%，以三個(gè)月為周期同比上漲了51.89%。
信達(dá)證券認(rèn)為，在供需緊缺的格局下，氫氧化鋰的價(jià)格有望持續(xù)上漲并創(chuàng)歷史新高，同時(shí)氫氧化鋰生產(chǎn)商可持續(xù)享受高溢價(jià)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，氫氧化鋰的價(jià)格年內(nèi)有望突破歷史高點(diǎn)16萬(wàn)元/噸，沖擊20萬(wàn)元/噸。
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