三元材料價格持續(xù)“回暖” 當(dāng)升/容百/華友/格林美等“樂開了花”
在產(chǎn)品價格上漲和市場增量的雙重拉動下，三元材料企業(yè)正迎來新一輪業(yè)績增長期。
當(dāng)前，在消費端改善支撐下疊加原材料價格上漲，三元正極材料價格出現(xiàn)顯著回升，行業(yè)呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。有數(shù)據(jù)顯示，最新三元正極523、622材料分別收報13.9萬元/噸、15.6萬元/噸，近一周平均漲幅約5%-10%不等，近一個月累計漲幅已達(dá)到20%。
多家證券機(jī)構(gòu)認(rèn)為，鈷鎳原材料價格上漲順利傳導(dǎo)至下游。當(dāng)前消費電子市場顯著回暖，新能源汽車四季度改善預(yù)期增強(qiáng)，下游電池企業(yè)開工恢復(fù)良好，對上游材料價格形成穩(wěn)定支撐。正極材料產(chǎn)品價格上漲和出貨量顯著增長或同時助推材料企業(yè)業(yè)績釋放。同時行業(yè)集中度不斷提升，頭部企業(yè)優(yōu)勢凸顯，行業(yè)競爭格局不斷優(yōu)化。
而在市場需求方面，三元電池裝機(jī)量節(jié)節(jié)攀高。動力電池應(yīng)用分會研究部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年我國新能源汽車動力電池裝機(jī)總量為30.01GWh，同比增長94.29%。其中，三元電池裝機(jī)量21.35GWh，市場占比達(dá)71.14％，同比增長142.84％。
大環(huán)境利好，材料企業(yè)也加快了施展拳腳的節(jié)奏。近日，華金新能源材料（衢州）有限公司（以下簡稱“金華公司”）年產(chǎn)四萬噸高鎳型動力電池用三元前驅(qū)體項目啟動先行線單機(jī)試車。該項目是華友鈷業(yè)與LG化學(xué)合作的第一個項目。按照協(xié)議，華金公司的一期生產(chǎn)規(guī)模為4萬噸/年前驅(qū)體，其后雙方還將規(guī)模擴(kuò)大到10萬噸。此外，華友鈷業(yè)還與LG化學(xué)合資成立了樂友公司，一期生產(chǎn)規(guī)模為4萬噸/年正極材料，其后將規(guī)模擴(kuò)大到10萬噸。
作為國內(nèi)正極材料龍頭企業(yè)，目前當(dāng)升科技現(xiàn)有正極材料年總產(chǎn)能1.6萬噸，已啟動了江蘇當(dāng)升三期工程和江蘇常州鋰電新材料產(chǎn)業(yè)基地兩大生產(chǎn)基地的建設(shè)，其中江蘇當(dāng)升三期工程將年新增產(chǎn)能1.8萬噸。江蘇常州鋰電新材料產(chǎn)業(yè)基地遠(yuǎn)期規(guī)劃年產(chǎn)能10萬噸，首期規(guī)劃建成年產(chǎn)能5萬噸，預(yù)計到2023年之前陸續(xù)建成投產(chǎn)。新增產(chǎn)能將主要以高鎳三元材料為主，按照NCM811/NCA進(jìn)行設(shè)計，可以生產(chǎn)NCM811/NCA、NCM622、NCM523等全型號動力三元材料。
在鋰電材料市場的高景氣下，成立僅5年的容百科技今年在科創(chuàng)板實現(xiàn)上市。“容百科技”主要生產(chǎn)NCM523、NCM622、NCM811、NCA等系列三元正極材料及其前驅(qū)體。三元材料用于動力電池正極制備，與傳統(tǒng)材料相比，可以提高單位質(zhì)量電容量。經(jīng)過5年發(fā)展，容百科技年產(chǎn)三元材料已超過1.4萬噸。
今年4月，格林美發(fā)布公告稱，公司與廈門廈鎢新能源材料有限公司簽署3.3萬噸三元前驅(qū)體材料戰(zhàn)略采購協(xié)議。此外格林美還與湖南邦普循環(huán)科技有限公司、廣東邦普循環(huán)科技有限公司、佛山三水邦普資源循環(huán)有限公司簽署4.5萬噸三元前驅(qū)體材料戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。而在早前，格林美曾與容百科技簽署《三元正極材料前驅(qū)體購銷戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，規(guī)模為2.9萬噸。
據(jù)電池中國網(wǎng)了解，除了當(dāng)升科技等之外，杉杉能源、廈門鎢業(yè)、、貴州振華、四川科能、江蘇翔鷹、中化河北、湖南邦普、宜賓鋰寶等企業(yè)也都在加快三元材料布局步伐。并且，包括當(dāng)升科技、杉杉能源、容百科技等企業(yè)已先后量產(chǎn)高鎳三元正極材料，高鎳NCM811/NCA材料在動力電池市場的應(yīng)用逐漸起量。據(jù)預(yù)測，2020年高鎳三元材料市場規(guī)模有望達(dá)到210億元。
在業(yè)績方面，根據(jù)當(dāng)升科技發(fā)布的2019半年報，公司實現(xiàn)凈利潤1.51億元，同比增長33.94%。其中，扣非后凈利潤12,626.52萬元，同比增長18.98%。容百科技2019半年報顯示，實現(xiàn)營收19.49億元，同比增長45.12%；凈利潤1.15億元，同比增長2.92%。格林美2019年上半年財報顯示，公司上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤4.14億元，同比增長0.58%。
業(yè)內(nèi)分析指出，近年來三元材料市場份額因新能源汽車而加碼，2018年三元正極材料產(chǎn)量13.7萬噸，占比51％，同比增長62％。預(yù)計到2020年中國鋰電正極材料的產(chǎn)量將超過40萬噸，其中三元正極材料達(dá)27萬噸，占比將超過60％。
三元正極材料市場前景廣闊，隨著國家對電動汽車補(bǔ)貼退坡，鋰電產(chǎn)業(yè)市場化進(jìn)展也將加快。
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